Innovations in financing agricultural companies in the process of entering international capital markets

Abstract

EN: The purpose of the article is to assess modern innovative financing tools for Ukrainian agricultural companies in the process of entering international capital markets. The dynamics of the change in the WIG Ukraine index for shares of Ukrainian agricultural companies listed on the Warsaw Stock Exchange is presented, which shows that before the full-scale invasion, Ukrainian companies had strong positions on international capital markets. It is substantiated that agricultural notes will be an important innovative step on the way to the European capital market, a new and modern additional source of financing for agricultural companies. It is proven that public corporate agricultural enterprises that have entered the world stock markets already adhere to the principles of sustainable development and ESG principles, without which companies will not be able to enter the IPO market in the EU. /// UA: Мета статті полягає в проведені оцінки сучасних інструментів інноваційного фінансування аграрних компаній України в процесі виходу на міжнародні ринки капіталу. Ефективне управління капіталізацією аграрних компаній у багатьох випадках залежить від професійно сформульованої місії, стратегічних цілей та оцінювання чинників, які впливають на капіталізацію. Встановлено, що їх ринкова капіталізація в більшій мірі визначається позицією компаній на ринку капіталів, які дозволяють оперувати широким спектром інструментів та механізмів управління цінними паперами, а залучення ресурсів аграрними компаніями на внутрішньому фондовому ринку та міжнародних ринках капіталу стає все більш важливим інструментом для забезпечення фінансування розвитку, модернізації й розширення агробізнесу. Наведені дані щодо капіталізації найбільших компаній українського агросектору, які присутні на міжнародних ринках капіталу показують волатильність їх цінних паперів. Визначено, що залучення коштів аграрним компаніями на ринку капіталу здійснюється такими основними шляхами як випуск корпоративних облігацій, публічне розміщення акцій (Іnitial Public Offering), приватне розміщення акцій, залучення іноземних інвестицій, венчурне фінансування, створення кооперативів та об’єднання фінансових інструментів. Наведено динаміку зміни індексу WIG Ukraine для акцій українських аграрних компаній, розміщених на Варшавській біржі, яка показує, що до повномасштабного вторгнення українські компанії мали сильні позиції на міжнародних ринках капіталу. Однак повномасштабне вторгнення спровокувало чергове падіння індексу. Обґрунтовано, що важливим інноваційним кроком на шляху до європейського ринку капіталу, новим та сучасним додатковим джерелом фінансування аграрних компаній стануть аграрні ноти. Цей цінний папір забезпечує інтеграцію агробізнесу України в тому числі малих агровиробників в міжнародні ринки капіталу. Доведено, що публічні корпоративні аграрні підприємства, які вийшли на світові фондові ринки, вже дотримуються принципів сталого розвитку та ESG-принципів без дотримання яких компанії не зможуть вийти на ринок IPO в ЄС. Визначено, що інновації у фінансуванні аграрних компаній, сформовані глобальними вимогами, дозволяють формувати їх поведінкову стратегію з урахуванням прозорості операцій на ринку капіталу.