Mechanisms for ensuring the financial stability of agrarian business entities based on the principles of macro-prudential policy to limit systemic risks

Abstract

EN: A comprehensive analysis of the mechanisms for ensuring the financial stability of agribusiness entities was conducted using the macroprudential approach as a modern paradigm for regulating systemic risks and protecting the agribusiness sector from unforeseen shocks and cyclical fluctuations. It was substantiated that macroprudential policy, as an element of state regulation to limit systemic risks, is capable of forming a stable environment in which agribusinesses can function regardless of the scale of external shocks. Particular attention was paid to liquidity risks, increased receivables, impaired capital turnover, and increased credit load. Approaches to the formation of mechanisms for ensuring the financial stability of agribusiness entities based on international regulatory practices were considered. The principles of applying a countercyclical capital buffer, indicators of systemic significance regarding risk concentration, and short-term liquidity management, which are of high importance for ensuring the financial stability of agribusiness entities, were analyzed. /// UA: Проведено комплексний аналіз механізмів забезпечення фінансової стійкості суб’єктів аграрного бізнесу із застосуванням макропруденційного підходу, як сучасної парадигми регулювання системних фінансових ризиків, та захисту аграрної економіки від непрогнозованих потрясінь, зменшення впливу циклічних коливань. Обґрунтовано, що макропруденційна політика, як елемент державного регулювання щодо обмеження системних ризиків, здатна формувати стабільне середовище, у якому аграрні підприємства можуть функціонувати незалежно від масштабів зовнішніх шоків. Особливу увагу приділено ризикам ліквідності, підвищенню дебіторської заборгованості, порушенню оборотності капіталу, зростанню кредитного навантаження, а також ризиків змінами світової інфраструктури аграрних ринків. Розглянуто сучасні підходи до формування механізмів забезпечення фінансової стійкості суб’єктів аграрного бізнесу на основі макропруденційної політики на засадах міжнародних регуляторних практик. Проаналізовано принципи застосування контрциклічного буфера капіталу, індикаторів системної значущості, вимоги до концентрації ризиків, управління короткостроковою ліквідністю та кредитної підтримки аграрної галузі, що мають високу важливість для забезпечення фінансової стійкості аграрного бізнесу за умови наявності кредитних лімітів, доступу до довгострокових фінансових продуктів, інвестиційних рішень підприємств щодо здатність підтримувати операційну ефективність у нестабільний період. Вивчено вплив макропруденційних регуляторів на фінансову поведінку суб’єктів аграрного бізнесу та визначено, що підвищення буфера капіталу банків за державними програмами сприяє зниженню концентрації ризиків у агробізнесі, дозволяє регулювати вимоги до короткострокової ліквідності, створювати стабільні умови для кредитування, скорочувати вплив глобальних цінових шоків та здійснювати трансформацію механізмів державної підтримки в умовах викликів та обмежень повоєнної трансформації аграрної галузі. Доведено, що державні програми рефінансують під нижчі відсотки кредити для суб’єктів агарного бізнесу та забезпечують їх фінансову стійкість.