Environment of Multifactorial Risk in the Financial System of Agribusiness Enterprises

Abstract

EN: The article deals with the theoretical and methodological provisions of modeling the environment of multifactorial risk in the financial system of enterprises agribusiness under the influence of macro and micro projections. It is grounded that in the financial system of enterprises, from the standpoint of estimating the classical probability of random multifactorial events, typical and repeating situations provide the maximum amount of possible financial results. Accidental factors are improved due to dynamic forecasting methods, which supersede static regularities and simple extrapolation dependencies. It is proved that prognostic extrapolation allows only a partial forecast, reflecting the changes in certain aspects of the functioning of business objects. At the same time, financial relations between enterprises agribusiness are represented by a set of reciprocal financial ties, which depend on the random deviation of a number of factors, generating in this process an information flow about the nature of the occurrence of risk. It is grounded that in order to simplify the valuation of multifactorial risk, it is necessary to determine uncertainty from which it comes: credit uncertainty, interest uncertainty, market uncertainty, currency uncertainty, inflation uncertainty, and production uncertainty. It has been proved that the risks associated with the change in the external macro-profile are combined with factors that demonstrate the lack of a systemic link between the state agricultural financing programs and enterprises agribusiness. Internal risks are formed by factors of micro projection, which ensure the covering of production costs with the limiting parameters of the formation of external sources of funding at the expense of its own financial resources. UK: У статті розкрито теоретично-методологічні засади моделювання багатофакторного ризику в фінансовій системі підприємств агробізнесу під впливом макро- та мікрооточення. Обґрунтовано, що у фінансовій системі підприємств, з позиції оцінки класичної ймовірності випадкових багатофакторних подій, типові та повторювальні ситуації передбачають граничну кількість можливих фінансових результатів. Уточнено фактори випадковості за рахунок методів динамічного прогнозування, які витісняють статичні закономірності та прості екстраполяційні залежності. Доведено, що прогнозна екстраполяція дозволяє отримати лише частковий прогноз, відображаючи зміни окремих аспектів функціонування господарюючих об’єктів. При цьому, фінансові відносини між підприємствами представлені множиною зворотних фінансових зв’язків, які залежать від випадкового відхилення цілого ряду факторів, генеруючи у цьому процесі інформаційний потік щодо природи виникнення ризику. Виявлено, що для спрощення оцінювання багатофакторного ризику слід визначати не сам ризик, а невизначеність, з якої він походить – кредитна невизначеність, процентна невизначеність, маркетингова невизначеність, валютна невизначеність, інфляційна невизначеність, виробнича невизначеність. Доведено, що ризики при зміні зовнішнього макрооточення об’єднанні факторами, які демонструють відсутність системного зв’язку між державними програмами фінансування сільського господарства та підприємствами агробізнесу. Внутрішні ризики сформовані факторами мікрооточення, які забезпечують покриття витрат виробництва із обмежуючими параметрами формування зовнішніх джерел фінансування за рахунок власних фінансових ресурсів. RU: В статье раскрыто теоретико методологические основы моделирования многофакторного риска в финансовой системе предприятий агробизнеса под влиянием макро- и микроокружения. Обосновано, что в финансовой системе предприятий, с позиции оценки классической вероятности случайных многофакторных событий, типовые и повторяющиеся ситуации предусматривают предельное количество возможных финансовых результатов. Усовершенствовано факторы случайности за счет методов динамического прогнозирования, которые вытесняют статические закономерности и простые экстраполяционные зависимости. Доказано, что прогнозная экстраполяция позволяет получить лишь частичный прогноз, отражая изменения отдельных аспектов функционирования хозяйствующих объектов. При этом, финансовые отношения между предприятиями представлены множеством обратных финансовых связей, которые зависят от случайного отклонения целого ряда факторов, генерируя в этом процессе информационный поток о природе возникновения риска. Выявлено, что для упрощения оценки многофакторного риска следует определять не один риск, а неопределенность, с которой он происходит - кредитная неопределенность, процентная неопределенность, маркетинговая неопределенность, валютная неопределенность, инфляционная неопределенность, производственная неопределенность. Доказано, что риски при изменении внешнего макроокружения объединены факторами, которые демонстрируют отсутствие системной связи между государственными программами финансирования сельского хозяйства и предприятиями агробизнеса. Внутренние риски сформированы факторами микроокружения, которые обеспечивают покрытие издержек производства ограничивающих параметрами формирования внешних источников финансирования за счет собственных финансовых ресурсов.